Dieses Flugzeug verunglückte aber beim 4. Flug in Februar 1995 nach einer Kollision mit einer AN-72, wobei alle 7 Besatzungsmitglieder getötet wurden. Ein 2. Prototyp wurde gebaut, wobei das Projekt jedoch zwischenzeitlich wegen des Zerfalls der UdSSR in eine prekäre finanzielle Schieflage geriet. Viele der Lieferanten befanden sich nun in Teilen der ehem. Sowjetunion, die jetzt Ausland sind. Der 2. Prototyp rollte daher erst am 24. Dezember 1996 im Beisein des ukrainischen Präsidenten Leonid Kutchma aus der Werkshalle. Erstflug war am 24. April 1997 mit Testpiloten Alexander Galunenko und Anatoli Andronow von der russischen Luftwaffe. Öffentliches Debüt bekam die Maschine anlässlich der Moskauer Luftfahrtausstellung im August 1997. Schon im Mai des Folgejahrs wurde das Flugzeug in Berlin auf der ILA 1998 gezeigt.

Im Oktober 1997 kündigte der deutscher Verteidigungsminister, damals Volker Rühe, die Absicht an, die Verwendungsfähigkeit der AN-70 als neues NATO Transportflugzeug zu prüfen. Wegen geänderten Bedarfs muss die veraltete C-160 Transall ersetzt werden. Obwohl es Widerstand in vielen westlichen Ländern gab, wurde das mittlere Transportflugzeug von einem ukrainisch-deutschen Konsortium offiziell vorgestellt und angeboten. Eine leicht „verwestlichte“ AN-70 sollte nach Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien geliefert und/oder in Lizenz gebaut werden. Dies wurde von einigen namhaften deutschen Firmen unterstützt, die sich davon Aufträge erhofften. Das Angebot wurde Januar 1999 abgeschickt und parallel mit anderen Konkurrenzprodukten (z.B. dem dem Airbus A400M) beurteilt. Zuletzt standen das neue Airbus-Projekt A400M, damals noch in der Entwicklung, und der flugfähige Prototyp der Antonow 70 zur Auswahl.

Die Antonow galt jahrelang im Bundesverteidigungsministerium und bei Altkanzler Kohl als Favorit. Nach den Leitungsparametern bei Zuladung und Einsatzkosten ist sie Weltspitze. 47 Tonnen Hilfsgüter oder ganze Kampfgruppen kann dieses Flugzeug transportieren. Auf der Berliner Luftfahrtausstellung aber dann der Eklat. Trotz aller Diskussionen, welche Wahl man treffen sollte, gingen plötzlich im Jahr 2000 alle davon aus, dass die Entscheidung hinter den Kulissen längst gefallen ist – zugunsten des Airbusses.

Zwischenzeitlich unterschrieb die Regierung der Russischen Föderation am 4. Dezember 1999 eine Verordnung über die Produktion von 164 der AN-70. Am 12. Oktober 2000 folgte das ukrainische Kabinett mit einer ähnlichen Verordnung, die sich auf die Produktion von 65 Stück bezog. Gespräche mit China liefen ebenfalls. Im Oktober 2000 wurden weit reichende Standtests beendet.